Reaksi pasar modal terhadap konflik Rusia-Ukraina pada perusahaan sektor energi yang terdaftar di bursa efek Indonesia

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar modal terhadap peristiwa konflik Rusia-Ukraina pada perusahaan sektor energi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Pendekatan kuantitatif digunakan dalam penelitian ini dengan metode studi peristiwa (event study). Penelitian ini menggunakan indikator average abnormal return, average trading volume activity, dan average security return variability. Periode pengamatan dilakukan selama 20 hari sebelum dan 20 hari setelah invasi militer Rusia. Sampel dalam penelitian ini sebanyak 59 perusahaan dari sub sektor energi, minyak, dan gas yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Teknik pengambilan sampel menggunakan purposive sampling dari data sekunder yang diambil melalui peninjauan langsung di laman idx.co.id dan yahoo finance. Teknik analisis datamenggunakan analisis statistika deskriptif, uji normalitas, dan uji beda paired sample t-test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan signifikan abnomal return dan security return variability antara sebelum dan setelah invasi militer Rusia pada 24 Februari 2022. Sementara itu, pada indikator trading volume activity menunjukkan bahwa terdapat perbedaan signifikan pada periode sebelum dan setelah peristiwa.