Analisis reaksi pasar modal terhadap pengumuman penerapan kebijakan pembatasan sosial berskala besar: event study pada perusahaan sektor pakaian dan barang mewah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Studi peristiwa merupakan penelitian yang difokuskan pada bagaimana pasar merespons suatu peristiwa setelah informasinya diumumkan atau dipublikasikan. Signaling theory mengasumsikan pengumuman yang dipublikasikan menjadi signal atau informasi penting bagi para investor untuk mengambil keputusan terkait investasi. Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji kandungan informasi yang terkandung dalam pengumuman pemerintah mengenai penerapan Pembatasan Sosial Berskala Besar. Metodologi penelitian yang digunakan adalah kuantitatif dengan menggunakan data sekunder berupa harga penutupan harian, indeks IHSG harian, volume perdagangan saham dan jumlah saham beredar dari perusahaan sektor pakaian dan barang mewah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2020. Periode pengamatan dilakukan selama 30 hari sebelum dan 30 hari setelah pengumuman. Pegujian hipotesis dilakukan dengan uji paired sample t-test dengan uji normalitas kolmogorov-smirnov. Hasi penelitian menunjukan bahwa tidak terdapat abnormal return yang signifikan pada sekitar tanggal pengumuman penerapan kebijakan Pembatasan Sosial Berskala Besar, dan tidak terdapat perbedaan yang signifkan pada variabel average actual return, average abnormal return, average trading volume activity antara sebelum dan sesudah pengumuman penerapan kebijakan Pembatasan Sosial Berskala Besar. Berdasarkan hasil tersebut menunjukkan bahwa pasar tidak bereaksi terhadap pengumuman penerapan kebijakan Pembatasan Sosial Berskala Besar karena pelaku pasar cenderung tidak menangkap informasinya. Penelitian ini memberikan saran kepada investor untuk mendapat pemahaman yang lebih mendalam tentang praktik investasi, sehingga mereka dapat mengidentifikasi waktu dan kesempatan yang optimal untuk melakukan investasi tanpa terpangaruh oleh informasi yang belum tentu validitasnya. Sementara bagi perusahaan, disarankan untuk memantau perubahan harga saham, agar perusahaan apat mengantisipasi perubahan dan mengambil keputusan yang tepat ketika perusahaan Anda terkena dampak kebijakan pemerintah