Implementasi Capital Asset Pricing Model (CAPM) dalam pembentukan portofolio optimal pada indeks saham IDX High Dividend 20

IDX High Dividend 20 salah satu indeks saham di Indonesia. Saham-saham yang termasuk dalam indeks IDX HIDIV20 dikenal memiliki pembagian dividen yang tinggi. Hal ini dapat menarik bagi investor yang mencari pendapatan pasif dari investasi. Akan tetapi, indeks ini memiliki komposisi yang berubah setiap tahun dan pergerakan harga indeks saham yang fluktuatif. Investor yang tertarik berinvestasi pada IDX High Dividend 20 perlu melakukan diversifikasi investasi daripada investasi pada saham tunggal saja. Untuk melakukan diversifikasi investasi membutuhkan pembentukan portofolio optimal. Tujuan penelitian ini yaitu mengetahui komposisi portofolio optimal, menghitung proprosi saham portofolio, dan mendapatkan return dan risk portofolio optimal pada indeks saham IDX High Dividend 20. Capital Asset Pricing Model (CAPM) adalah metode yang digunakan pada penelitian ini. Data harga saham, suku bunga BI, dan indeks harga saham gabungan Januari 2020-Desember 2023 digunakan dalam penelitian ini. Temuan penelitian didapatkan bahwa terdapat 6 dari 12 sampel membentuk portofolio optimal yaitu ITMG (28,0%), ADRO (16,6%), BMRI (29,2%), BBNI (13,7%), BBCA (11,8%), dan BBRI (0,6%) dengan return portofolio sebesar 0,41% dan tingkat risiko portofolio sebesar 0,16%.